奇奇要举办一个魔术表演，还特意订了一顶新的魔法帽子，他打算用它来表演新魔术。排练了几段魔术戏法，他意识到自己需要魔法棒，于是他放下帽子走进店里。此刻，浆果来到奇奇的店门口收垃圾。他看见了摆在垃圾筒上的帽子，认为奇奇是把它当垃圾扔了，于是浆果把帽子戴自己脑袋上，并把自己的帽子放在了垃圾桶上。找到魔法棒的奇奇走出来，开始变魔术——突然他发现帽子不是自己的，而是浆果的。啊呀！他四处寻找着浆果，想要把新帽子拿回来。

与此同时，秀秀新采了一把鲜花，需要一个花瓶。他看见浆果戴着高礼帽——那个不错！于是她和浆果交换了帽子，秀秀把花放进礼帽里高兴地走开了。

奇奇找到了浆果，想拿回自己的帽子。浆果表示帽子已经换给了秀秀。其实那顶魔法帽子已经传遍了整个镇——秀秀用它和赛普换了个水壶；赛普用它从包包那里换了个竹篮子；包包很满意那顶帽子——它正好可拿来乘方碎锯末！包包正好清理完自己的工作台，他不再需要那顶帽子了。于是他将帽子放在修理店外面窗台上然后进去继续干活。这时候咪咪正巧路过，她双手捧满包子，看见店门口的帽子，咪咪立刻拿下来把它当成了盛包子的篮子来用……

奇奇依旧寻找着自己的帽子，在问了一大拨人后，他来到了包包的修理店，心里很不安——要知道魔术表演马上就要开始了！奇奇问到包包帽子的下落，包包发现帽子没了！一定是有人拿了！可怜的奇奇垂头丧气地离开了。魔法帽子它到底上哪儿去了？

奇奇回到自己的商店，他看见大家都到齐准备看魔法秀了。他不得不伤心地宣布表演取消，这时候咪咪递给奇奇一个包子安慰他。奇奇瞪大了双眼——包子就装在他的宝贝帽子里呢！兴高采烈的奇奇给了咪咪一个大大的拥抱——多亏了她！奇奇用自己的新礼帽作为道具为大家奉献了一场精彩的魔法表演，大家为他热烈欢呼！